4

Новый финансовый смерч: вспомним о кризисе 2008-го?

Сейчас есть два варианта. Первый — США договорятся с крупнейшими международными игроками и будет сохранен статус-кво с американской валютой. То есть Китай, Россия, Индия выкупят американские долговые обязательства на большие суммы: например, каждый — на 100 млрд. Естественно — долларов.

У каждой из этих стран есть такая возможность, поскольку все они часть своих золотовалютных резервов держат в долговых обязательствах США. И это будет четким сигналом инвестиционному миру о том, что несмотря на формальное понижение кредитного рейтинга Америки самые крупные игроки признают надежность государства. Это, конечно, помимо антикризисных шагов внутри Штатов.

Причем и России, и Китаю выгодно сейчас помочь США. Поскольку кризис все еще глобален, а доллар является ключевой международной валютой — что бы об этом ни говорили, к чему бы другому ни призывали. Хотя в отношении КНР есть разные экспертные мнения, в том числе «чем хуже миру — тем лучше Китаю». Но я с этим не согласен: мне кажется, что китайское правительство проводит и будет еще некоторое время придерживаться политики международной интеграции. Китайские предприятия в последнее десятилетие при поддержке правительства активно скупают различные виды промышленности по всему миру. Они повторяют, но без военной поддержки, путь США и СССР, которые имели союзников в десятках стран мира.

СССР прекратил свое существование, и система сжалась до масштабов России. США продолжает развивать связи… И вот Китай идет точно по тому же пути экспансии. И ему сегодня не нужны потрясения на мировых финансовых рынках. Уже огромная часть китайских денег внедрена в мир — а это тоже доллар, это акции компаний, это возможность производить и так далее… Вероятно, через 5-10-15 лет это будет на руку Китаю, и он скорее всего сам спровоцирует нестабильность.

Крайне отрицательный вариант, если США ограничится политическими заявлениями и предвыборной борьбой. В данном случае мы можем столкнуться с новым витком финансового кризиса. Насколько глубоким он будет — сейчас прогнозировать невозможно.

Украину, в частности гривну, новый кризис может зацепить весьма существенно. Мы сегодня — часть глобального мира. Украина кредитуется через МВФ и частные структуры, которые выходят на международный рынок заимствований. Многие из них публичны, другие — работают через специальные фонды. Прекращение кредитования в мировом масштабе мгновенно скажется на Украине.

Стабильность гривны у нас достаточно жестко привязана к стабильности экономики. Прекращается заход сюда доллара, гривна превращается в еще более внутреннюю валюту, и курс вполне может упасть. Хотя (и скорее всего) не в том объеме, как это было в 2008 г., потому что тогда на падении сыграли еще и внутренние субъекты.

Действия такого маленького государства, как Украина, не могут повлиять на глобальную ситуацию, но если десятки стран мира начнут скидывать акции, ту либо иную валюту, скупать золото — словом, переходить на какие-то «стабильные», по их мнению, сбережения, чтобы спасти собственный капитал… Ведь в 2008 г. многие разорились, причем очень крупные организации: они потеряли сотни миллионов долларов на падении акций. В том числе и ряд украинских компаний. В большинстве случаев эти потери не компенсированы до сих пор.

Но выкуп долговых обязательств США — это лишь один из вариантов решения задачи. Я назвал самый простой путь, возможно, есть более сложные, но не менее эффективные. Понижение рейтинга привело к тому что частные, независимые инвесторы начали игру на понижение, запаниковали. Договориться с ними, убедить их, что «все классно», просто так не удастся на фоне нынешней политической ситуации в США. Лишь крупные игроки (в том числе арабские суверенные фонды, которые могут играть десятками миллиардов долларов) способны остановить эту панику и начать игру на повышение.

Наверное, нужен неформальный или формальный сбор G8 или G20 и принятие какого-то решения — именно экономического, после чего — мгновенное его исполнение. Если помните, кризис 2008 г. так и был остановлен. Просто сначала он опустился на дно, потом начались совещания, принятия решений, выполнение этих решений разными государствами. Таким образом его удалось затормозить, и начался постепенный подъем.

Сегодня, когда все понимают, чем это может закончиться, нужно действовать быстрее. Может, это будут частные договоренности Обамы с президентами других государств, может, договоренности министров финансов. То есть механизмы могут быть разные. Но если при этом Обаме не удастся договориться внутри страны — ничего не получится. Кого же тогда спасать — тех, кто лишь борется за власть и не может договориться?

И счет идет на часы. Эти часы могут исчисляться сотнями, но… Шаги должны быть задекларированы прямо сейчас: в ближайшие дни и недели. Детализация этих шагов уже займет месяцы, но с декларациями нельзя медлить! Если же таких шагов не будет сделано, то есть весьма серьезные основания считать, что 2012-й мы можем встретить с еще более сильным финансовым смерчем, чем это было в 2008-м.

Юрий ЛИПЧЕВСКИЙ